根据最新数据(Black Knight)，截至2017年底，水下仍有136万抵押贷款。在当今炙手可热的市场(有些人认为有可能创造另一个房地产泡沫)这些房屋几乎被人们所遗忘。这些不是被取消抵押品赎回权的房屋。这些房主通过流泪继续支付水下抵押贷款多年。

如果没有房主遭受经济损失，这些房屋就无法进入市场。考虑到这些业主多年来一直在支付水下抵押贷款，这些人不太可能想要在此过程中遭受经济损失。为了对这136万个水下抵押贷款进行透视，考虑3月新开工的房屋几乎相同，为131.9万套(美国商务部)。

这些数字不包括那些拥有一些股权的不计算房主，但还不足以让他们有经济意义来出售他们的房产。

此外，考虑到只有37%的美国人住在他们的家中超过10年，中位数持续时间为8。7年。一个合乎逻辑的结论是，在过去6年中的某些时间，大部分仍处于水下并且几乎不在水上的房屋将会出现在市场上。

尽管有136万个水下抵押贷款，但几乎所有其他措施都表明我们已经远远超过了房地产市场。尽管如此，这些挥之不去的水下和鼻子勉强高于水抵押仍在影响市场。同样在这种情况下，直到最后三个季度，美国住房拥有率一直在下降。

政策制定者对这些问题提出了一系列修正。从“多德 - 弗兰克法案”到“家庭负担得起的修改计划”的所有内容。关于这些修复如何以及是否有效的研究已有多项。一个事实变得清晰，当一个家庭失去一个或多个薪水时，几乎不可能保持抵押贷款的最新状态。临时失业应被视为短期现金流量问题，而不是长期问题。

人们不应该因短期现金流问题而失去家园。然而，更为明显的是，短期现金流量问题可能来自许多其他原因，例如意外的税收，汽车修理或医疗费用。没有解决的根本问题是大多数消费者支付薪水。他们需要的是一个流动的财务缓冲来度过艰难时期。

低房屋所有权率，低库存，水下抵押贷款，严格的抵押贷款资格标准和暴涨的租金清楚地表明，上次破坏的问题尚未得到解决。事实上，这些未解决的问题很可能导致另一场住房危机。下一次金融危机将有不同的根本原因。无论原因是什么，由于短期的现金流问题，它不应该让人们离开家园。“新常态”实际上是“新功能失调”。