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REALPAC房地产指数收益率为7.7%

根据最新的MSCI/REALPAC加拿大季度房地产基金指数,加拿大的商业房地产板块的回报率为7.73%,并且在国际上占有一席之地。

REALPAC房地产指数收益率为7.7%

该指数的历史可以追溯到1999年,它衡量的是从一次估值到下一次估值的直接持有的常设房地产投资的无杠杆总回报。其目标是提高透明度,使房地产相对于其他资产类别进行比较,并促进加拿大房地产业绩与全球其他私人房地产市场的比较。

该指数涵盖在加拿大运营的非上市开放式房地产基金,并衡量房地产和基金层面的投资业绩。“我们一直在用什么样的角色地产的机构投资组合,发挥挑战自我”TD灰石资产管理房地产投资的副总裁马特Sych发表一个5月9日研讨会的最新成果时说。“从这个角度来看,核心开放式战略运作良好。”

该指数基于包括953处房产的资金,总资产净值为332亿美元。直接物业略有回升摩根士丹利资本国际房地产(MSCI)房地产报告执行董事詹姆斯•哈克尼斯(James Harkness)表示,该指数显示第一季度的直接房产回报率为7.73%,略高于2018年第四季度。

该指数自成立以来的直接财产回报率为9.3%,10年回报率为8.1%,四年回报率为6.6%我相信积极的回报可以继续,过去几年我们已经处于一个更加规范化的回归环境中,”Sych说。“我们肯定没有看到我们过去看到的两位数,但回报率和资本增长率可以持续6%到8%。”

LaSalle投资管理总监Benjamin Abramov表示,除了艾伯塔省的办公室资产和一些零售业务外,资本增长一直好于预期,房地产基本面也在改善。积极的管理层得到了回报,因为基金经理更多地关注近年来不断增长的工业和多家庭资产类别。

工业部门的回报率最高工业部门领先,回报率为14.1%,其次是住宅,占9.8%,办公室占5.2%,零售业占3.7%。如果我们看一下工业的第四季度回报率,那就是12.8%,”哈克尼斯说。“因此,对于第一季度,上涨至14.1%表对工业的需求。

“工业部门的资本化率行为正在推动非常强劲的资本增长。”REALPAC首席执行官迈克尔·布鲁克斯(Michael Brooks)指出零售业是几年前表现最好的部门,但现在已落后于市场。

Bentall KennedyPrime加拿大房地产基金高级副总裁Michel Cormier表示,“在全球每个市场中,您都看到零售业表现不佳,行业表现优异。”Cormier的基金通过结合处置和增加其在其他行业的股份,降低了其投资组合中的零售百分比。虽然他认为零售将继续面临挑战,但他表示,城市综合用途资产和以食品为基础的带状中心在入住率和收入增长方面继续表现良好。

“我们已经到了很多零售业超卖和低估的地步,并且可以成为一个机会。我们还没有,但是当你看到模式并看到每个人同时涌入这些相同的资产类别时,这可能会在几年内创造机会。“

多伦多是表现最好的加拿大市场,回报率为10.7%。其次是温哥华10.5%,蒙特利尔10.1%,渥太华6.3%,加拿大其他地区5.3%,埃德蒙顿4.1%,卡尔加里负1.1%。

根据哈克尼斯的说法,虽然卡尔加里的回报是负面的,但从第四季度开始有所改善,这可能意味着市场更加稳定。发展越来越重要发展占该指数资本价值的8.4%,并且略有上升趋势。

阿布拉莫夫说:“在过去的几年中,发展已经取得了丰厚的回报,你看到越来越多的资金用于开发,以此作为真正增加价值的一种方式。”虽然Cormier表示他的基金主要专注于核心创收资产,但它希望开发能够为发展投资组合提供灵活性和选择。

“虽然我们是一个核心的创收基金,但我们确实拥有可以通过开发实现价值最大化的房产类型,”Sych表示,他表示对购物中心和多户住宅物业的混合用途和密度增加的兴趣增加。

“我们与每个房产类型和位置的最佳开发经理合作,这对于开发成功至关重要。当我们谈论建筑成本和通货膨胀时,让那些与承包商建立了深厚关系的管理人员肯定会带来好处。

“他们能够按时提供工作和付款的稳定性和可预测性。这肯定有助于锁定交易并让他们专注于您的项目。“MSCI全球房地产基金指数加拿大基金被纳入MSCI全球房地产基金指数,该指数是全球私募股权房地产的晴雨表,用于比较相对业绩指标。

它显示了加拿大在世界舞台上的资金,布鲁克斯表示,REALPAC很乐意与MSCI合作,因为投资者可以在任何地方看到回报。“加拿大养老基金和基金经理已经并且越来越多地走向全球。布朗克斯表示,金钱比15年或20年前的金钱要多得多。

2018年第四季度全球直接房产回报率为8%.Harkness表示,过去12个季度的回报率相当稳定,投资者对商业房地产的稳定和可预测的收入表示赞赏。

匈牙利的回报率为24.5%。美国为7.1%,英国为5.1%,排在加拿大之后,加拿大处于中间位置。我们已经恢复平均水平,”阿布拉莫夫说。“如果你看看七八年前,我们是全球第一个四分位数的表演者。世界上大多数国家的回报都在下降。

“加拿大是少数信誉良好的国家之一,拥有良好的制度性房地产。我们与众不同的是,从房地产和其他角度来看,我们往往是一个风险极低的市场。“由于投资者正在寻求多样化,美国和欧洲肯定是一些顶级市场,但加拿大并不落后于他们。”

最新的指数是LaSalle参与的第一个指数。阿布拉莫夫表示,该公司在全球拥有650亿美元资产,参与各种指数以吸引投资者,提供透明度并降低风险。

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