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InterRent房地产投资信托如何作为股息股票

nterRent房地产投资信托基金(东京证券交易所股票代码:IIP.UN)能否成为具有吸引力的股息比例?投资者往往被强大的公司所吸引,他们想要将股息再投资。然而,有时候,投资者购买股票以获得股息并赔钱,因为股价下跌幅度超过股息支付。

InterRent房地产投资信托如何作为股息股票

2.0%的收益率令人兴奋,但投资者可能认为长期支付历史表明InterRent房地产投资信托有一些持久力。然而,在你为股息购买任何股票之前,你应该永远记住沃伦巴菲特的两条规则:1)不要赔钱,2)记住规则#1。我们将在下面进行一些检查以帮助解决这个问题。

股息通常来自公司收益。如果一家公司支付的股息超过其收益,那么股息可能变得不可持续 - 几乎不是理想的情况。因此,我们需要形成一个关于公司股息是否可持续的观点,相对于其税后净利润。从数据来看,我们可以看到InterRent房地产投资信托基金44%的利润在过去12个月内作为股息支付。中等支付比率在支付股息和保持足够的投资回报之间取得了良好的平衡。此外,如果再投资机会枯竭,公司仍有增加股息的空间。

我们做的另一项重要检查是查看产生的自由现金流是否足以支付股息。InterRent房地产投资信托基金去年以38%的自由现金流量作为股息支付。看到InterRent房地产投资信托的股息由利润和现金流量所涵盖,这是积极的,因为这通常表明股息是可持续的,并且较低的支付率通常表明在股息被削减之前有更大的安全边际。

InterRent房地产投资信托的资产负债表风险吗?

由于InterRent房地产投资信托有大量债务,我们需要检查其资产负债表,看看公司是否有债务风险。检查公司财务状况的快速方法是使用以下两个比率:净债务除以EBITDA(扣除利息,税项,折旧和摊销前的收益)和净利息保障。净债务与EBITDA是衡量公司总债务的指标。净利息保障衡量了偿还债务利息的能力。基本上我们检查a)公司没有太多的债务,b)它能负担得起的利息。由于净债务与EBITDA的比率超过10倍,InterRent房地产投资信托基金的杠杆率非常高。虽然这笔债务可能是有用的,但我们仍然会说这对希望靠股息生活的投资者来说有很大的风险。

我们通过计算利息和税前利润(EBIT)并将其除以公司的净利息支出来计算其利息保障。息税前利润为其利息支出的1.91倍,InterRent房地产投资信托基金的利息保障开始显得有些薄弱。当投资者最不需要时,低利息和高债务可能会产生问题。我们通常不愿意依赖具有这些特征的公司的股息。

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